互金机构抢滩助贷市场:马太效应凸显,资金结构等成竞争重点

从上市互联网金融机构披露的2019年中期财务报告可以看出,获得持牌金融机构资金从事贷款业务已成为业内最明显的趋势。

根据中期报告中公布的几家共同金融机构的数据,截至2019年第二季度,360金融(纳斯达克:QFIN)贷款规模为411.2亿元,机构资金比例为85 %; PPDF)贷款规模为95.04亿元,机构资金占44.8%;晓莹科技(纽约证券交易所股票代码:XYF)贷款规模为27.2亿元,机构资金占26.7%。

此外,上述组织还在其财务报告中表示,他们将继续扩大金融机构合作伙伴的数量,并在此基础上进一步实现资本结构多元化。贷款宽容业务的规模和贷款融资资金的来源已成为互联网金融平台之间竞争的亮点。

自2019年初以来,监管机构发布了《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(简称“No.175文件”),要求P2P在线借贷平台转变为网络小额贷款公司,贷款辅助或监管许可资产管理机构。这已成为理所当然的事。

从广义上讲,贷款援助包括转移和狭隘的贷款。嘉荫金科研究院认为,如果只是一个推荐的借款人,那就是转移。狭义的贷款援助是需要完成乘客,并进行初步风险控制,最后向贷款平台推荐合格的借款人,同时还提供贷后管理等服务,而不是简单的转移。从监管角度看,原则上,持牌金融机构不得外包核心风险控制。

虽然从报告的角度来看,互联网金融业目前有增加贷款规模的趋势。但事实上,随着越来越多的平台涌入贷款促进市场,从贷款支持业务中获得的高额利润变得越来越不可持续。

一方面,在借贷机构将借款人筛选到持牌金融机构后,借款人通常直接转换为与持牌金融机构相对应的长期客户,贷款机构只能接受“一次性服务”费用“收到客户后。 “。互联网红利逐渐消退后,与商家的”沉没“策略不同,对于持牌金融机构和贷款发送平台,借款人越稳定,客户越”沉没“,这意味着面对风险越大。

另一方面,洗钱平台也面临来自持牌金融机构本身的竞争。 “贷款贷款可能只是持牌金融机构的过渡性安排,”嘉荫金科的一位研究员在接受采访时表示。在未来,随着零售业务规模的不断扩大,一些持牌金融机构可能会选择建立自己的技术团队。自建互联网零售业务系统,而不仅仅是资金提供者。对于贷款机构而言,具有综合优势的平台,如情景,交通,技术能力和股东背景将更具优势。

除了贷款保险业务的规模外,资本结构往往是互联网金融公司财务报告中的关键词。在贷款发送业务中,银行,消费金融机构和互联网小额贷款等持牌金融机构都是贷存款业务的资助者。在实际业务中,平台之间的资金来源有不同的选择。

在贷款辅助模式开始时,持牌金融机构通常获得固定收益,通常要求贷款机构提供信贷增强,例如收取利润。 141号文公布后,银行不得为无牌机构提供资金。贷款或联合贷款,外包风险控制,接受无担保资格的公司增加信件,这种模式是被禁止的。随后,为了“遵守规则”,几个平台获得了融资担保许可。

与此同时,强大的马太效应也体现在共同黄金平台倾向于贷存款业务的过程中。

嘉荫金科的研究人员认为,在整个贷款分享模式中,规模较小的贷款机构更加被动,没有强大的议价能力,需要支付资金成本,方案的运营成本,以及一些风险成本,利润。空间也将被压缩。对于一些大型贷款机构,基金方面的选择可以更加积极主动。一般来说,银行的资本成本相对较低,但要求较高,贷款机构需要自己承担风险,借款人要求较低。它是消费金融机构和信托公司基金的资金,后者也是大多数平台的机构资金来源。

“我们现在对信托基金更加挑剔,我们更喜欢银行资金。因为信托基金在期末的第一个月或第二个月基本上不再偿还,银行资金可以借到合同的末尾。有一天,一个主要的贷款平台工作人员告诉澎湃记者。

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